一周观市‖2018.01.08-2018.01.12

一、市场回顾

本周，上证指数涨1.1%，深圳成指涨1.05%，创业板指数跌0.87%。 根据申万二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是白色家电、饮料制造、渔业、畜禽养殖、保险，上涨分别为6.79%、6.27%、4.98%，4.25%及4.16%；跌幅靠前的板块是地面兵装、半导体、运输设备、环保工程及服务、水泥制造，下跌幅度分别为3.62%、3.6%、3.52%、3.29%及3.07%。

 二、本周观点

本周连涨5天，形成了11连阳的罕见走势。上证指数回到去年11月中旬的高位，深市走势稍弱，本周在高位震荡。板块方面，地产、区块链涨幅居前，消费白马股再次走强，纷纷创出新高，而半导体、建材板块受到抛压较重。

三、后市观点

以业绩为重，主题为次，精准挖掘高业绩和低估值个股，中期布局具备很强的业绩支撑性的优质成长股。
对于后市我们认为以下几个板块值得关注：

1. 通信：近日，工信部发布《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022 年）》，路线图系统梳理了国内外光电子器件产业技术现状，聚焦光器件、通信光纤缆、特种光纤、光传感器等四大门类，并提出若干策略建议与重点方向。在我国光通信产业在低端产品已全面呈现国产化替代的趋势，而高端光器件仍有待突破的情况下，路线图的发布将提升龙头企业研发新产品和新技术的动力，加速高端器件赶超的步伐。目前三大运营商 2018 年光纤光缆集采规模已基本明确。2018 年三大运营商集采规模可能超 2.8 亿芯公里，叠加广电、电力、石油等其他行业光纤需求，全国光纤需求量预计达 3.5 亿芯公里左右，较 2017 年增长近30%。光纤光缆行业近期有三大运营商固网宽带建设需求，中期有 5G 网络建设需求，有望维持高景气。

2. 猪肉：研究 CPI中的食品项时，重点往往在于猪肉价格上，由于猪肉在食品项中占比较高，且贡献了主要的波动。由于猪场拆除运动、环保禁养政策、生猪养殖集中度提升等因素存栏数已经开始下跌，意味着未来的供给受到紧缩，这是 2018 年猪价保持平稳的一个基础。特别地，在年初的春节猪肉消费旺季时，猪价有望迎来季节性反弹，可以对猪肉股进行关注。

3. 食品饮料：食品饮料的龙头公司在价格和业绩都有大幅提升，品牌溢价让公司有成本传导的能力。预计2018年业绩仍会稳步提升，建议关注。

4. 地产：房地产龙头公司的长期增长态势已基本确立，多家龙头公司已经制定了万亿营收的目标计划，地产板块预计仍会反复走强，建议关注。

 

 

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