一周观市‖2021.01.04-2021.01.08

一、市场回顾

本周，上证指数涨2.79%，创业板指数涨6.22%，沪深300指数涨5.45%，中证500指数涨2.99%。根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是稀有金属、畜牧业、饮料、新能源动力系统及贵金属板块，上涨幅度分别为14.99%、14.40%、14.02%、13.72%及12.72%；本周跌幅靠前的板块是电商及服务、建筑装修、商用车、互联网媒体及通讯工程板块，下跌幅度分别为-12.53%、-8.29%、-7.32%、-5.66%及-5.64%。

本周A股市场迎来了2021年开门红行情，各主要股指皆上涨，中小板指数、创业板指数、沪深300指数涨幅均超过5%且创下多年以来新高。从成交量情况来看，本周万得全A成交额连续5日突破万亿，本周A股呈现量价齐升行情。从北上资金情况来看，本周北上资金净买入191.27亿元，且在本周五成交净买入206.14亿元创下历史次高。从板块表现上来看，本周军工板块受益于新修订的《军队装备条例》的政策利好盘中整体表现强势。从个股表现上来看，本周累计上涨个股1136只，下跌个股2898只，两极分化严重，部分板块（新能源汽车、白酒、生物医药、光伏等）龙头公司股价率创新高，A股市场资金喜好度鲜明，机构化迹象越发明显。

二、市场估值

三、市场要闻

【蔚来发布新车：最大续航里程超1000公里，搭载固态电池包】

蔚来发布新车ET7，搭载150度固态电池包，支持最大续航里程超1000公里，搭配第三代高通骁龙汽车数字座舱，800万像素自动驾驶摄像头。作为蔚来旗下首款旗舰轿车，ET7不含补贴售价为44.8万元。且同步发布第二代换电站，无人值守，车辆自动泊入，车内一键自动换电，日服务台次312次。计划今年累计落成500座换电站。

【特斯拉将新增全新国产车型，定位低于Model 3/或16万起】

相关渠道讯，特斯拉将在上海超级工厂内国产第三款车型。据悉，新车早在2020年9月就已经立项，有望于今年3月完成产品验证；同时新车定位将低于Model 3（配置|询价），价格或控制在16万左右。

【国家卫健委：附条件上市后疫苗免费接种相关费用，将由医保基金和财政共同负担】

国家卫生健康委员会副主任曾益新表示，附条件上市以后疫苗免费接种是在居民知情、自愿情况下，企业按议定的价格提供疫苗的费用，加上我们接种服务等全部的费用，将由医保基金和财政共同负担，居民个人不负担费用。

【易纲：要稳住宏观杠杆率】 

中国央行行长易纲谈2021年金融热点问题：货币政策要“稳”字当头，持续激发市场主体活力。在宏观上，要稳住宏观杠杆率。在微观上我们要稳妥处置个体机构风险和重点领域的风险。

【本田因半导体不足决定减产】

本田公司因全球半导体供应不足，决定在日本国内减产汽车。对象或许是铃鹿制作所（三重县铃鹿市）生产的小型车“飞度”等，从本月起每月减产4000辆左右。此外，福特汽车也表示正遭遇芯片危机冲击，其在美国肯塔基州路易斯维尔的组装工厂将在下周停工一周。

【对于消费类基金产品发行受阻的消息，官媒否认】

坊间传闻，消费类基金产品发行受阻。经向知情人士核实，该传闻于周五被否认。 

【上海电气将推进旗下三家企业混改，继续承担好光刻机等技术攻关任务】

上海电气已确定2021年旗下企业混合所有制改革及员工持股改革计划。涉及企业包括：上海电气上重碾磨特装设备有限公司、上海电器陶瓷厂有限公司、上海电气自动化设计研究所有限公司。上海电气相关负责人表示，“十四五”期间，上海电气将继续承担好重型燃气轮机、光刻机、高端数控机床、快堆、船用曲轴、大型铸锻件、航空工业等国家“卡脖子”技术攻关任务。

【贵州茅台酱香酒营销公司自有产品提价10%-40%】

从一个茅台总经销商处获悉，今年贵州茅台酱香酒营销有限公司自有产品提价10%-40%，王子酒、迎宾酒减产75%-80%，部分产品退出市场。2021年系列酒产量为3万吨，经销商只减不增。与此同时，酱香酒营销公司总经销产品不提供市场支持费用，变相提价。

【玻尿酸进入妆食同源新时代】

2021年1月7日，国家卫生健康委发布正式公告，批准由华熙生物申报的透明质酸钠（即玻尿酸，HA）为新食品原料，可应用于普通食品添加。

四、市场研判

展望下周A股表现，我们持谨慎偏乐观的态度。从政策基调上来看，2021年稳字当头，不会有急转弯。但周五一则坊间传闻“消费基金产品发行受阻”使得一向坚挺的消费个股急速回调，虽然官媒予以了及时澄清否认。但以史为鉴，上一轮科技半导体板块的上升通道行情也是因为一则坊间传闻而关闭的。这次消息对于市场来说具备一定的警示作用。

在行业配置方面，可关注以下成长逻辑清晰且具备业绩支撑的投资主线：1）军工板块：政策方面受益于新修订的《军队装备条例》正式发布。且从基本面上来看，多家军工上市公司反馈在手订单充足，且对十四五期间军工订单需求保持乐观。军工板块在政策红利、业绩提升双驱动下，投资价值将进一步凸显。2）新能源汽车板块：特斯拉、比亚迪、蔚来汽车，三大新能源汽车企业重磅产品一一登场，此番新能源革命势不可挡。3）新消费：医美/轻医美、母婴等消费行业，年轻人主导的消费时代正在开启。