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一周观市‖2021.10.11-2021.10.15

来源:贤盛投资 发布时间:2021-10-17 15:14:00

一、市场回顾

本周,上证指数跌0.55%,创业板指数涨1.02%,沪深300指数涨0.04%,中证500指数跌0.95%。根据中信二级行业分类,本周涨幅靠前的板块是航空机场、酒店餐饮、通讯工程、教育及乘用车板块,上涨幅度分别为11.39%、10.44%、8.55%、8.36%及8.35%;本周跌幅靠前的板块是发电、石油开采、煤炭开采、环保及普钢板块,下跌幅度分别为-12.07%、-11.63%、-8.28%、-7.58%及-7.43%。


二、估值情况



三、市场要闻

【央行孙国峰回应四季度是否降准】

从整个四季度来看,流动性供求的形势应当说是基本平衡的。孙国峰在回应关于四季度流动性缺口补充问题时表示,四季度银行体系流动性供求将继续保持基本平衡,不会出现大的波动,央行将综合考虑流动性状况、金融机构需求等情况,灵活运用MLF、公开市场操作等多种货币政策,适时度投放不同期限流动性,熨平短期波动,保持流动性合理充裕。

【发改委:有序放开全部燃煤发电电量上网电价,扩大市场交易电价上下浮动范围】 

国家发改委发布《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》。其中提到,燃煤发电电量原则上全部进入电力市场,通过市场交易在“基准价+上下浮动”范围内形成上网电价。现行燃煤发电基准价继续作为新能源发电等价格形成的挂钩基准。将燃煤发电市场交易价格浮动范围由现行的上浮不超过10%、下浮原则上不超过15%,扩大为上下浮动原则上均不超过20%,高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制。电力现货价格不受上述幅度限制。

【央行:正抓紧推进碳减排工具设立工作,重点支持清洁能源等领域】

央行货币政策司司长孙国峰周五表示,央行正抓紧推进碳减排工具的设立工作。碳减排工具将支持清洁能源,节能环保,碳减排技术三个重点领域。将采取先贷后借的机制,金融机构自主决策自担风险,向碳减排重点领域的企业发放贷款,之后可向央行申请碳减排的资金支持,并公开披露碳减排项目信息。

【习近平:要加大消费环节税收调节力度,加大对垄断行业和国有企业的收入分配管理】

习近平在《扎实推动共同富裕》文章中提到,要合理调节过高收入,完善个人所得税制度,规范资本性所得管理。要积极稳妥推进房地产税立法和改革,做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度,研究扩大消费税征收范围。要清理规范不合理收入,加大对垄断行业和国有企业的收入分配管理,整顿收入分配秩序,清理借改革之名变相增加高管收入等分配乱象。要坚决取缔非法收入,坚决遏制权钱交易,坚决打击内幕交易、操纵股市、财务造假、偷税漏税等获取非法收入行为。

【换电建设标准预计年内发布,多家上市公司参与】

从中国汽车工业协会(充电联盟)获悉,《电动乘用车共享换电站建设规范》团体标准已经通过审查,预计于年内正式发布。在标准制定的过程中,宁德时代、欣旺达等多家上市公司深度参与。换电领域相关公司有望在即将到来的换电大潮中大展宏图。


四、市场研判

本周A股呈现震荡整理行情,指数涨跌不大,但个股多数下跌,板块分化明显且呈现热点轮动快的特征。沪深300涨0.04%,中证500跌0.95%,中证1000跌1.01%,上证50涨1.18%,创业板50涨1.07%,科创板50跌0.10%。从量能上来看,两市成交量呈现递减态势,资金面观望情绪浓厚。从板块表现上来看,本周受后疫情经济复苏预期的影响,民航机场、酒店餐饮板块本周涨势喜人。本周前半周大消费板块呈现轮番拉升行情,后半周高景气度赛道和周期股迎来复苏。从北上资金情况来看,本周受台风和重阳节假期的影响,北上资金实际交易日仅3日,合计小幅净买入逾15亿元。分市场看,净买入主要集中在上海市场,沪股通净买入37.55亿元,累计净买入7370亿元,再创历史新高;深股通则被净卖出22.54亿元。整体来看,北上资金的操作趋于防守。

展望下周A股走势,我们持有谨慎偏乐观的态度。据央行孙国峰回应四季度是否降准中提及四季度货币政策不会有明显的变化,但适度投放流动性是可以期待的。流动性预期得到稳定,有利于股市的整体走稳。下周行业配置方面,可关注以下成长逻辑清晰且具备业绩支撑的投资主线:1)充换电板块:换电安全要求国标下月起实施。今年的《政府工作报告》也将“建设充电桩”扩展为“增加充电桩、换电站等设施”。预计换电模式在十四五期间进入高速增长期。2)储能板块:“双碳”目标的提出,要求落实两个“构建”,即构建清洁低碳、安全高效的能源体系,构建以新能源为主体的新型电力系统。到2030年,需要用来支持新能源发展的非抽水蓄能的储能规模将达到100GW,行业想象空间巨大。3)军工板块:业绩稳定,军工集团在航展上订单情况优异。军工板块今明两年业绩确定性和成长性都较为突出。



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