一周观市 | 2023.06.12-2023.06.16

市场研判

本周上证指数上涨1.30%至3273.33点，创业板指上涨5.93%，沪深300上涨3.30%，中证500上涨2.30%。北向资金净买入143.9亿元，主要增持电子、电气设备、食品饮料等行业，主要减持非银金融，银行，计算机等行业。

特斯拉在多种利好因素刺激下，近一个月内市值增长约3000亿美元：一是福特、通用先后宣布将允许其电动汽车接入特斯拉的超级充电桩，将有助于特斯拉的充电桩成为美国的行业标准；二是FSD加速进化，马斯克在本周参会时表示特斯拉已经接近实现完全自动驾驶的汽车,软硬件协同后将释放软件收入，扩大其盈利空间；三是Cybertruck生产计划提升至37.5万台/年，车型开发、产能建设如期推进。当下智能电动变革所带来的行业格局重塑，持续关注特斯拉电动车、机器人产业链，聚焦格局较好、率先跟随客户放量的优质企业，特别是具备全球产能、瞄准海外配套的前瞻性布局企业。

5月经济数据， CPI同比0.2%，预期0.31%，前值0.1%；PPI同比-4.6%，预期-4.28%，前值-3.6%；社会消费品零售总额同比12.7%，预期13.6%，前值18.40%；规模以上工业增加值同比3.5%，预期3.6%，前值5.60%。6月16日发改委表示，将加紧制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件，有效提振市场信心。国内经济延续弱复苏态势，总需求和内生动力不足是突出问题，稳增长政策出台预期升温。

6月15日工信部等五部门发布《2023年新能源汽车下乡活动通知》，活动持续时间为2023年6月-12月，本次活动较往年活动车型更加优质。2022年，我国农村地区新能源汽车销量仅占农村地区汽车总销量的4%，渗透率较低，仍有广阔提升空间。另外，政策再次提到充电桩设施布局和优惠，加速推动充电设施协同下乡。

建议关注：（1）数字经济与人工智能方向，关注AI大模型、服务器算力、光模块、IDC等软硬件公司，以及AI+应用场景有望率先落地的传媒、游戏、办公软件等公司。（2）特斯拉电车、机器人供应链公司，重点关注墨西哥前瞻性布局、海外配套的优质企业（3）光伏产业链上游成本大幅下降后，下游需求开始放量，重点关注组件价格下降后最受益的工商业屋顶光伏运营商、大型地面电站运营商、组件及辅材（逆变器、POE粒子及胶膜、光伏玻璃、光伏支架等），以及技术成熟放量的TOPCon电池片设备及电池片厂。

行业情况

根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有互联网媒体、通信设备制造、照明电工及其他、酒类、综合服务，分别上涨17.95%、11.19%、9.93%、9.33%、9.19%；跌幅靠前的行业有电信运营Ⅱ、国有大型银行Ⅱ、发电及电网、区域性银行、煤炭化工，分别下跌6.11%、3.82%、3.42%、2.27%、2.20%。

估值水平

全球主要指数估值

A股主要指数估值

行业估值分位数

 
经济数据

5月份，规模以上工业增加值同比实际增长3.5%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.63%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长3.6%。

  5月份，社会消费品零售总额37803亿元，同比增长12.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额33875亿元，增长11.5%。1—5月份，社会消费品零售总额187636亿元，同比增长9.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额169743亿元，增长9.4%。