一周观市 | 2023.07.10-2023.07.14

市场研判

本周上证指数涨1.29%，深证成指涨1.76%，创业板指数涨2.53%，沪深300指数涨1.92%。本周A股呈现震荡盘升走势，科技板块表现亮眼，医药消费有所反弹。从北上资金情况来看，本周北上资金一反此前连续净卖出之举，每个交易日均在加仓，本周合计净买入198.44亿元，创五个月来最大单周净买入。从板块情况来看，本周食品饮料板块最为获青睐，净买入额超20亿。

板块配置方面，建议继续关注以下成长逻辑清晰且具备业绩支撑的投资主线：1）半导体板块：数据显示芯片行业景气度呈现触底迹象，部分半导体品类价格已率先走出底部进入触底回升阶段，板块投资机会出现。2）AI板块：七部委联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》将使得包括算法、数据、应用在内的生成式人工智能全产业链发展更加有章可循，预计正式推广落地渐近。AI应用、数据加工、算力支撑及安全治理领域的投资价值将进一步显现。3）智能汽车板块：大模型横空出世，自动驾驶算法有望迎来奇点。4）航空板块：全球航空市场进入复苏阶段，大环境已出现变化，看好航空市场的持续复苏。5）医美/美护板块：医美行业常态化监管与高质量运营，利好医美企业成长提效。且从行业β角度看，顺周期中可选消费品投资机会加大。6）创新药板块：国谈药品续约新规意见稿发布，创新药支付环境边际改善，对创新药行业健康发展构成长期利好。

行业情况

行业方面，根据中信二级行业分类，本周涨幅靠前的板块是互联网媒体、贵金属、广告营销、电信运营及石油开采板块，上涨幅度分别为10.69%、7.56%、4.60%、4.57%及4.38%；本周跌幅靠前的板块是航空机场、渔业、汽车、家电及兵器兵装板块，下跌幅度分别为-2.88%、-2.83%、-2.64%、-2.37%%及-2.24%。

市场估值