一周观市 | 2023.09.04-2023.09.08

市场研判

本周上证指数下跌0.53%至3116.72点，创业板指下跌2.40%，沪深300下跌1.36%，中证500下跌0.73%。

8月份，CPI同比0.3%，预期0.3%，前值0.2%。PPI同比-3%，预期-3%，前值-4.4%。CPI同比转正，主要是暑期出游带动的交通、文旅、住宿、餐饮等部类的景气度抬升，使服务价格、非食品价格同比涨幅明显抵消食品价格、消费品价格的同比回落，有效对冲实物消费仍较疲软、地产链条仍不景气等结构性因素。PPI同比降幅收窄，主要受国际油价上行、大宗商品价格改善、基期效应和上年价格变动翘尾影响减弱等因素影响。

9月6日报道，近日中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证，支持手机卫星宽带业务；9月8日，工信部等五部门日前印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。其中提出，打造一流基础设施。建设5G-A/6G、千兆光网/万兆光网、FTTR、卫星互联网等新型网络。近期，随着华为新款手机发布，卫星互联网应用侧不断催化，同时相关部门在验证了NR-NTN透明转发和星上再生两种基本组网模式下的手机直连低轨卫星的技术可行性，产业建设趋势逐步形成，重点关注有望率先受益的卫星生产制造及零部件配套相关环节。

建议关注：（1）AI及应用、IDC建设相关的算力、液冷、光模块、传媒、游戏等板块；（2）光伏产业链重点关注终端组件价格下降后最受益的工商业屋顶光伏运营商、大型地面电站运营商、组件及辅材（逆变器、POE粒子及胶膜、光伏玻璃、光伏支架等），以及技术成熟放量的TOPCon电池片设备及电池片厂；（3）收益于全球光伏风电建设以及输电网更新的电力设备出口环节，包括变压器、开关、电表等等；（4）手机直连取得突破，卫星互联网产业建设趋势逐步形成，关注卫星制造及应用环节的投资机会。

行业情况

根据中信二级行业分类，涨幅靠前的行业有其他军工Ⅱ、林业、油服工程、兵器兵装Ⅱ、航天航空，分别上涨6.09%、5.21%、4.43%、3.56%、3.33%；跌幅靠前的行业有媒体、渔业、文化娱乐、互联网媒体、广告营销，分别下跌7.73%、7.09%、6.49%、5.72%、4.67%。

资金流向

本周北向资金净卖出48亿元。

本周南向资金净买入275亿港元。

经济数据

CPI

2023年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.1%。其中，城市上涨0.2%，农村下降0.2%；食品价格下降1.7%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格下降0.7%，服务价格上涨1.3%。1­­—8月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.5%。

8月份，全国居民消费价格环比上涨0.3%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.4%；食品价格上涨0.5%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.4%，服务价格上涨0.1%。

PPI

2023年8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降3.0%，环比上涨0.2%；工业生产者购进价格同比下降4.6%，环比上涨0.2%。1—8月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.2%，工业生产者购进价格下降3.6%。

工业生产者出厂价格中，生产资料价格下降3.7%，影响工业生产者出厂价格总水平下降约2.90个百分点。其中，采掘工业价格下降9.9%，原材料工业价格下降4.0%，加工工业价格下降3.1%。生活资料价格下降0.2%，影响工业生产者出厂价格总水平下降约0.05个百分点。其中，食品价格下降0.2%，衣着价格上涨1.0%，一般日用品价格上涨0.6%，耐用消费品价格下降1.2%。